债市收盘|今日超6000亿逆回购到期，央行净回笼1561亿，国债长端交易笔数大幅放量

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　　国债期货日内波动加大，10年、30年主力合约日内振幅分别达0.27%和0.56%，现券主要长端品种交易量均超过1000笔，具体来看：

　　国债期货收盘涨跌不一，30年期主力合约涨0.13%，为9月26日以来新高；10年期主力合约跌0.07%，5年期主力合约跌0.03%，盘中均创历史新高；2年期主力合约基本持平。

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　　间主要利率债收益率全线下行，截至下午16:30，10年期国债活跃券240011收益率下行0.85bp,报2.0265%，30年期国债活跃券2400006收益率下行0.5bp报2.2075%，10年期国开活跃券240215收益率下行0.9bp报2.106%。

　　（数据来源：WIND，财联社整理）

　　公号“宏飞论债”主理人王宏飞对财联社表示，近期债市的主逻辑是“集中供给利空出尽”，市场积极抢配债券，做多情绪较浓，债券收益率快速下行至敏感低位，市场避险情绪有所升温，波动可能加剧。今日早盘，市场继续走“集中供给利空出尽”行情，收益率明显下行；随后由于股市走强，叠加多个利空“消息”发酵，点燃了债市的避险情绪，收益率触底快速反弹；下午，随着股市涨幅缩小，市场继续演绎“集中供给利空出尽”行情，叠加跨月后资金面宽松，债市做多情绪再起，收益率重新转为下行。下周开始，地方债供给压力缓解，月初资金面宽松，叠加降准预期增强，预计债市做多情绪仍较强，收益率下行的概率仍较大。但是，10年国债2.0%仍是较为敏感的历史低位，向下突破或有反复。

　　公开市场方面，央行公告称，为维护月末银行体系流动性合理充裕，11月29日以固定利率、数量招标方式开展了4790亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%。Wind数据显示，当日6351亿元逆回购到期。下周央行公开市场将有14862亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2493亿元、2993亿元、2683亿元、1903亿元、4790亿元。

　　资金面方面，Shibor短端品种集体下行。隔夜品种下行1.0BP报1.319%；7天期下行9.5BP报1.631%；14天期下行2.6BP报1.74%；1个月期下行0.7BP报1.772%，创2022年11月以来新低。

　　宏观数据方面，财政部表示，10月全国发行新增债券3385亿元，全国发行再融资债券3476亿元，其中一般债券1808亿元、专项债券1668亿元。1-10月全国发行新增地方政府债券45689亿元，全国发行地方政府债券合计73882亿元，其中一般债券19018亿元、专项债券54864亿元。

　　截至11月28日16时，已有21个省市（省份或计划单列市）对外披露了用于置换存量隐性债务的再融资专项债发行计划，累计发行金额约1.26万亿元。梳理发现，11月下半月，用于置换存量隐性债务的再融资专项债已经成为化债资金的绝对主流，当月还有少量用于偿还存量债务的“特殊”再融资债券，以及极少量用于存量项目的“特殊”新增专项债。

　　银行间市场回购定盘利率多数下行，FR001报1.4500%，持平上日；FR007报1.8000%，较上日下行2.00个基点；FR014报1.8200%，较上日下行5.00个基点。

　　银银间市场回购定盘利率多数下行，FDR001报1.3200%，较上日下行1.00个基点；FDR007报1.6310%，较上日下行11.90个基点；FDR014报1.7300%，较上日下行4.00个基点。

　　一级市场方面：

　　交易所债券市场收盘，地产债涨跌不一。

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债跌幅排行前五的分别是：H1碧地04、H9龙控01、H1碧地01、20万科06、24齐鲁01。具体如下：

　　据Choice 数据统计显示，今日交易所市场非金信用债涨幅排行前五的分别是：H0中骏02、H0宝龙04、24兴市01、24常投02、23株资V2。具体如下：

　　银行间回购利率涨跌不一，具体如下：

　　（数据来源：财联社整理）

　　存单方面，今日3M期国股在1.78%-1.85%位置需求较好，较前一日下行5bp，1Y期国股报在1.78%-1.91%的位置，较前一日下行3.75bp。AAA级存单方面，9M成交在1.87%，1Y成交在1.83%的位置。

　　（数据来源：Choice，财联社整理）

（文章来源：财联社）