莱克电气回复年报监管函：增加公司净收益导致“存贷双高”

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7月9日晚间，莱克电气(603355)发布公告，对上交所下发的2023年年报信息披露监管工作函进行回复。

对于上交所重点提及的付息债务和货币资金同时大幅增长的原因，公司表示，2023年度与2022年度相比，公司付息债务呈现明显增长趋势，主要系满足公司日常经营流动资金需求。同时，公司生产经营活动主要是人民币支付的支出为主，因此通过平均利率相对低的付息债务融资的方式以减少利息支出，并将货币资金中的美元资金进行利率相对高的存款以获得利息收入，增加公司净收益。

货币资金大幅增长却不实施现金分红

监管函中，上交所要求公司结合公司业务规模的变化情况和利息情况，说明公司货币资金持有量大幅增加的原因，是否存在长期闲置的货币资金。

对此，公司表示，近两年来，公司的利息收入与货币资金匹配情况良好，2023年与2022年相比，由于美元存款利率相对高于人民币存款利率，且均呈现上升趋势。因美元存款利率主要与SOFR美元利率挂钩，SOFR美元利率于2022年至2023年持续走高，同时公司美元存款占比逐步上升，公司整体存款利息收入也不断上升。2023年度，公司业务规模仍处于近些年相对较高水平，持续进行海外制造基地的建设和服务能力提升，运营资金需求较大。此外，公司还于2023年10月以现金对价2.73亿元收购利华科技96.55%股权，有较大的资本投入。

2024年及以后年度，公司将进一步加大在越南和泰国的投资建设，加快越南和泰国购地进程和建厂规划设计，提升越南和泰国工厂的产能，为进一步开拓海外市场，完善全球化产能布局提供重要保障。同时公司也可能将在国内购买土地、投资建厂，进一步加大新能源及汽车零部件业务的产能储备，这将会产生较高的资本性支出需求。因此，为满足公司的日常生产经营资金需求，且满足进一步加大海外生产基地建设及潜在的其他项目资金需求，公司需要做好一定的资金储备，不存在长期闲置的货币资金。

在货币资金大幅增长的情况下公司决定不实施现金分红，引起上交所关注。对此，公司表示，近年来，公司聚焦主业，以创新为动力，坚持技术驱动高质量发展，通过外延式并购及内生式增长相结合的战略举措，推动各业务生态的协同，实现公司高质量可持续发展。为能够更加灵活地应对宏观环境波动、产业政策调整以及国际贸易格局等不确定因素，以全球各行业领先客户的技术需要为导向，深度实践全球化经营理念，深化与全球战略伙伴密切合作，公司将进一步加快东南亚生产基地的设计建设和扩产。公司综合考虑公司长远发展和短期实际经营发展，统筹考量公司中短期资金需求状况，有利于保障公司生产经营的正常运行，实现公司健康、稳定、可持续发展，更好地维护全体股东的长远利益，公司决定2023年度不实施现金分红。

公司同时表示，公司自2015年上市以来以稳定持续的现金分红回馈投资者，已累计分红10次，分红总额达到32.93亿元，占期间归属于上市公司股东净利润的76.34%；公司最近连续三年（2021年度至2023年度产生的净利润）累计现金分红11.48亿元，占该三年实现的年均可分配利润的132.38%。

是否构成实质上违规担保

年报显示，公司2023年末存在1.78亿元“金融衍生品交易事项”产生的预计负债，形成原因为“江苏省苏州市中级人民法院执行和解协议”。根据公司2024年4月30日披露的《关于仲裁案件撤销执行暨终结执行及签订和解协议的公告》，该和解协议的执行，系由现已不属于公司的“天然控股”向“高盛国际”支付2507.13万美元（折合人民币1.78亿元），其资金来源于向公司大股东“GOLDVAC TRADING LIMITED”的借款。公告显示，相关债务的承担，三方当事人尚在协商中。

对此，上交所要求公司补充披露该事项产生的具体过程，过程中公司内控程序是否存在缺陷，公司是否对相关款项具有支付义务，是否构成实质上的违规担保。

对此，公司表示，由于公司及子公司营业收入中外销占比较大，主要产品出口到国外市场，同时公司主要大宗原材料采用进口的方式购入，其主要结算货币是美元，因此当汇率出现较大波动时，汇兑损益将对公司的经营业绩会造成一定的影响。2018年，为了降低汇率波动对利润的影响，有效防范和控制外币汇率风险，公司及控股子公司希望通过开展远期结售汇业务进行汇率风险管理。

同时，公司制定了《莱克电气股份有限公司远期结售汇管理制度》，对包括但不限于业务操作原则、审批权限、业务管理及操作流程、信息隔离措施、内部风险报告制度及风险处理程序进行了规定，公司远期结售汇业务均按照前述制度执行，内控机制健全有效。

对于是否构成实质上的违规担保，公司表示，根据中国相关法律法规及要求，公司准备了相应的材料，向外汇管理部门商询有关公司提供担保的审批备案，但最终苏州外管局未予同意备案。同时，根据相关法律法规及监管部门对上市公司对外担保的监管要求，公司进行对外担保需要通过董事会、股东大会审议并公告，但公司并未对该事项提供担保而召开董事会和股东大会审议并公告，因此担保不成立。

综上，在相关法律法规下，公司不构成实质上的违规担保。

子公司应收股利2.34亿元 

年报显示，2023年末母公司资产负债表中存在对子公司上海帕捷的应收股利2.34亿元，账龄已超过1年。上交所要求公司结合上海帕捷的经营情况和资金状况，说明上述股利一直未支付的原因。

公司回复称，账龄已超过1年的应收股利2.34亿元，该部分主要为2022年上海帕捷宣告的对母公司的应付股利中截至2023年底尚未支付完的部分。主要原因是2022年度宣告的股利偏高，高于了上海帕捷2023年全年产生的可供分配股利的现金流。

公司还表示，上海帕捷2021年底被公司全资收购以来，上海帕捷及其子公司昆山帕捷在2022年度和2023年度经营情况良好。一方面，上海帕捷及其子公司昆山帕捷合并的资金情况满足自身生产经营日常资金需求和业务进一步发展所需投资后仍有良好的现金流净额，用来偿还银行借款及进行现金股利分配。随着业务规模的稳步提升，上海帕捷及其子公司昆山帕捷运营资金需求也加大，2023年在没有向银行借款的前提下，公司留存了部分资金为保持日常生产经营所需。另一方面，2022年上海帕捷将过去数年左右累计的未分配利润进行了宣告，宣告的该部分股利高于了上海帕捷2023年全年产生的可供分配股利的现金流。

因此，导致2022年宣告的股利未能在1年内全部支付完成，导致了2023年末母公司对上海帕捷的应收股利账龄超过1年。2024年1月至5月期间，上海帕捷已向公司支付现金股利0.7亿元，截至目前上海帕捷账面未支付股利为1.64亿元。